Crédito habitação 2026: Euribor estabilizada, qual taxa escolher agora

Onde está a Euribor em 2026

Após o ciclo de subidas brutais de 2022-2023 e a inversão de 2024-2025, a Euribor entrou em fase de estabilização perto de 2%, com pequenas variações entre os prazos a 3, 6 e 12 meses. As previsões publicadas por instituições financeiras e analistas no início de 2026 apontam para um cenário de manutenção de taxas ao longo do ano, com possíveis pequenas oscilações ditadas pela política monetária do Banco Central Europeu.

Para o consumidor médio, o que isto significa é simples: a Euribor já não é o monstro que disparava prestações de mês a mês. É um indexante relativamente estável, a um nível que continua acima do mínimo histórico de 2014-2021 mas muito abaixo do pico de 2023.

Spreads bancários: voltou a guerra comercial

Com a Euribor estabilizada e a procura de crédito a recuperar, os bancos reabriram campanhas com spreads competitivos. Os valores praticados em 2026, conforme dados do Portal do Cliente Bancário do Banco de Portugal, situam-se tipicamente entre 0,60% e 1,20% em taxa variável, dependendo de:

• LTV (loan-to-value) — quanto menor a percentagem do imóvel financiada, menor o spread. Spreads mais baixos para LTV abaixo de 60-70%
• Risco de crédito do tomador — score, rendimento, taxa de esforço, histórico
• Cross-selling — domiciliação de ordenado, cartão de crédito, seguros associados, fundos. Cada produto associado pode reduzir o spread em 0,05% a 0,15%
• Negociação ativa — em mercado competitivo, propostas de bancos concorrentes podem ser usadas para forçar redução do spread inicial

Taxa variável, fixa, mista — diferenças reais

Taxa variável

Indexada à Euribor (3, 6 ou 12 meses) mais o spread do contrato. A prestação ajusta-se em cada revisão (3, 6 ou 12 meses, conforme o indexante escolhido). Em 2026, com Euribor estável, a taxa variável é a mais barata em prestação inicial, na maioria dos casos.

Vantagens:

• Beneficia de descidas futuras da Euribor
• Taxa nominal inicial habitualmente mais baixa
• Spread tipicamente mais baixo do que na fixa

Desvantagens:

• Risco de subidas futuras da Euribor — quem contratou em 2021 com Euribor negativa viu prestações duplicarem em 2 anos
• Imprevisibilidade orçamental — a prestação muda em cada revisão

Taxa fixa

Taxa única ao longo de toda a duração do contrato (ou de um período definido — habitualmente 5, 10, 15, 20, 25 ou 30 anos). A prestação não muda, qualquer que seja a evolução da Euribor.

Vantagens:

• Previsibilidade total — a prestação é a mesma do primeiro ao último mês
• Proteção contra subidas — se a Euribor disparar, está blindado
• Facilidade de orçamentação familiar a longo prazo

Desvantagens:

• Taxa nominal inicial habitualmente superior à variável
• Não beneficia de descidas — fica preso a uma taxa que pode parecer alta no futuro
• Comissões de amortização antecipada mais altas (até 2% sobre o capital amortizado, contra 0,5% na variável)

Taxa mista

Combina um período inicial em taxa fixa (tipicamente 5 a 10 anos) com um período subsequente em taxa variável. É a opção que mais cresceu em popularidade em 2024-2025 e mantém procura forte em 2026.

Vantagens:

• Estabilidade nos primeiros anos (período de maior pressão financeira da família — ainda a constituir reserva, com filhos pequenos, etc.)
• Possibilidade de aproveitar Euribor mais baixa no longo prazo
• Comissão de amortização antecipada da fixa só se aplica durante o período fixo

Desvantagens:

• Quem contratar fixa de 5 anos pode ver-se exposto à Euribor exatamente no momento mau, se a curva inverter
• Tende a ter spread ligeiramente acima da variável pura

Em 2026, com Euribor estabilizada perto de 2% e expectativa de manutenção, a mista é a opção mais defendível para a maioria dos perfis. Bloqueia o início do contrato em taxa previsível e mantém upside para o caso (provável) de a Euribor descer no longo prazo.

O exemplo concreto — €200.000 a 30 anos

Para visualizar a diferença, eis um exemplo numérico baseado em valores referidos por Doutor Finanças para 2026:

• Taxa variável: Euribor 6m 2,1% + spread 0,70% → TAN 2,80% → prestação ~822 €/mês
• Taxa fixa 30 anos: ~3,30% → prestação ~876 €/mês
• Taxa mista 5 anos fixa + variável: fixa 5 anos ~2,90% → prestação inicial ~832 €/mês

A diferença mensal entre variável pura e fixa total é da ordem dos 50 €/mês — não é trivial em 30 anos (~18.000 €). Mas a "tranquilidade" da fixa custa, na prática, esse valor. A mista mantém a prestação inicial muito próxima da variável, mas com proteção dos primeiros 5 anos.

Os 5 erros mais caros ao contratar em 2026

1. Aceitar a primeira proposta do banco onde tem ordenado domiciliado — A relação com o banco principal não obriga a contratar lá o crédito. Pedir 3 propostas em paralelo é o ponto de partida.

2. Não comparar TAEG, só TAN — A TAEG (Taxa Anual de Encargos Efetiva Global) inclui spreads, comissões, seguros associados e impostos. É a métrica de comparação real. Comparar apenas TAN é meio caminho andado para erro.

3. Ceder ao cross-selling agressivo — Cartões de crédito, fundos, PPRs, seguros vida sobre-segurados podem reduzir o spread em 0,05-0,15% mas custam mais do que isso na fatura mensal. Calcular o efeito líquido.

4. Subestimar o seguro de vida associado — O seguro de vida obrigatório tem prémios muito diferentes consoante a seguradora. O banco propõe a sua, mas o tomador pode contratar por fora — a poupança ao longo de 30 anos pode ultrapassar 5.000 €.

5. Esquecer comissões de amortização antecipada — Em taxa variável: 0,5% sobre o capital amortizado. Em taxa fixa: até 2%. Se houver intenção de amortizar antecipadamente nos primeiros anos, isto pesa.

Renegociação — quando faz sentido

Para quem já tem crédito em curso, renegociar em 2026 faz sentido em três situações:

1. Spread muito acima do mercado atual — créditos de 2010-2018 muitas vezes têm spreads de 1,5-2,5%. Mercado atual permite renegociar para 0,7-1,0%
2. Mudança de variável para mista — para quem tem variável e quer estabilidade nos próximos anos
3. Transferência de crédito — a transferência para outro banco com melhor proposta pode justificar custos pontuais (avaliação, distrate, novo registo) se a poupança a longo prazo for significativa

O Decreto-Lei n.º 80-A/2022 mantém em vigor a isenção de comissões bancárias na renegociação por dificuldade financeira do mutuário em 2026, em condições específicas — instrumento útil mas com aplicação restrita.

Como a Marclant ajuda

O Marclant Financing trabalha como intermediário independente — não é banco, não tem produto próprio, recomenda em função do perfil do cliente:

• Análise da capacidade de financiamento e da taxa de esforço comportável
• Comparação direta de propostas de 4 a 6 bancos, com TAEG e fluxo de caixa real
• Negociação ativa de spreads e produtos associados
• Avaliação de renegociação ou transferência de crédito existente
• Articulação com o seguro de vida (Marclant Seguros) e com os trâmites de escritura
• Acompanhamento até à liquidação do crédito anterior, quando há transferência

Fontes: Banco de Portugal — Portal do Cliente Bancário · Banco de Portugal — Taxa fixa ou variável · Doutor Finanças — Taxas de juro em 2026 · DL n.º 74-A/2017 (Crédito Habitação) · DL n.º 80-A/2022 (medidas de mitigação).